CEO JPMorgan Джеймі Даймон заявив, що дедалі жорсткіша конкуренція у фінансовому секторі починає нагадувати ситуацію напередодні глобальної фінансової кризи 2008 року. За його словами, деякі гравці ринку йдуть на необґрунтовані ризики заради короткострокового зростання доходів.

«Ми бачили це у 2005–2007 роках: загальний підйом створював ілюзію безпеки, і всі заробляли гроші. Зараз я знову бачу, як окремі учасники роблять відверто нерозумні речі», — зазначив Даймон під час зустрічі з інвесторами.

Позиція JPMorgan: обережність замість гонитви за прибутком

Даймон підкреслив, що JPMorgan не готовий розширювати ризикове кредитування лише для підвищення чистого процентного доходу. Він вважає, що кредитний цикл рано чи пізно знову погіршиться, хоча точні терміни передбачити складно.

Раніше CEO вже застерігав щодо якості активів, використовуючи метафору «тарганів»: якщо на ринку з’являється одна проблемна компанія, незабаром з’являться й інші. Крах автофінансової компанії Tricolor Holdings і виробника автокомпонентів First Brands Group минулого року лише підсилив ці побоювання.

Штучний інтелект як новий фактор ризику

Окрему увагу Даймон приділив впливу штучного інтелекту на кредитний ринок. За його словами, у кожному кредитному циклі несподіванкою стає не сам факт проблем, а галузь, у якій вони виникають.

«Цього разу несподіванка може прийти з боку софту через AI», — заявив він, додавши, що JPMorgan ретельніше аналізуватиме ризики в окремих секторах, хоча не очікує різкого зростання кредитних втрат.

Конкуренція з private credit та великі угоди

JPMorgan тривалий час тримався осторонь буму private credit, але останнім часом активно конкурує з такими фондами, пропонуючи масштабні фінансові пакети. Один із прикладів — зобов’язання на $20 млрд для фінансування угоди з поглинання Electronic Arts Inc., що стало найбільшим разовим чеком одного банку для LBO-угоди.

Ця стратегія демонструє, що банк прагне зберігати домінування на ринку, не поступаючись при цьому власними стандартами ризик-менеджменту.