Зображення: Getty Images

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. підвищила прогноз зростання виручки на 2026 рік до понад 30% — проти попередньої оцінки нижче цього рівня. Капітальні витрати компанії мають тяжіти до верхньої межі існуючого діапазону прогнозу в $56 млрд. Оновлений прогноз з'явився після того, як TSMC звітувала про несподівано сильний стрибок чистого прибутку на 58% за перший квартал: чистий дохід склав NT$572,5 млрд ($18 млрд), перевищивши середній прогноз аналітиків приблизно на 5,5%. Раніше компанія повідомляла про 35% зростання виручки.

ШІ-попит як головний рушій

Генеральний директор TSMC Вей Чжецзя заявив, що глобальне поширення агентного ШІ — платформ, що допомагають користувачам виконувати реальні завдання, — стрімко нарощує обчислювальний попит і збільшує потребу у передових чипах. «Попит, пов'язаний зі штучним інтелектом, залишається надзвичайно стійким. Наша впевненість у багаторічному мегатренді ШІ залишається незмінно високою», — сказав він.

TSMC є центральним виробником для Nvidia, Apple, AMD та Broadcom. Акції компанії з початку року зросли приблизно на 30%, випередивши більшість її ключових клієнтів. На новини про результати відреагував і ASML — ключовий постачальник обладнання: його акції в Амстердамі зросли до 3,1%.

Ризики від Близького Сходу

Попри сильні результати, керівництво TSMC застерегло, що тривала війна на Близькому Сході може з часом знизити прибутковість. Основні занепокоєння стосуються двох напрямків: можливих перебоїв у постачанні критично важливих компонентів і газів для виробництва чипів — зокрема гелію — та обмежень у постачанні обладнання, яке ASML не встигає нарощувати достатньо швидко. Аналітики Bloomberg Intelligence при цьому зазначають, що прогнозна валова маржа у нижньому діапазоні 60% підтверджує стійкість структурного покращення показника.

Конкуренція та виклики

Попри домінування в передовому виробництві чипів, TSMC стикається з новими претендентами. Ілон Маск просуває амбітний проєкт Terafab для виробництва власних чипів у рамках Tesla, SpaceX та xAI. Японський уряд підтримує стартап Rapidus, який розраховує розпочати виробництво передових чипів у 2027 році. Вей звучав незворушно: на його думку, побудова і запуск заводу займе роки, а технологічне лідерство TSMC залишається незаперечним.

Окремим ризиком є дефіцит чипів пам'яті — компоненту, який TSMC не виробляє, — що може скоротити світовий ринок смартфонів вперше з 2023 року. Втім, Вей зазначив, що флагманський сегмент смартфонів продовжує демонструвати кращу динаміку — саме там TSMC зберігає конкурентну перевагу.

Ширший контекст

TSMC відкрила сезон квартальної звітності в критичний момент: інвестори намагаються оцінити, як стрибок витрат на енергоносії відіб'ється на глобальній економіці на тлі близькосхідного конфлікту. Результати компанії поки що свідчать: ШІ-інвестиції витримують геополітичний тиск — попри зобов'язання Alphabet, Amazon, Meta та Microsoft витратити $650 млрд на ШІ-інфраструктуру цього року, скептицизм щодо стійкості таких темпів зростання в галузі залишається.