Зображення: Getty Images

Поки світ захоплюється ChatGPT та Nvidia, реальні інвестиції у штучний інтелект у Європі рухаються через фундаментальні складові інфраструктури. Континент робить ставку не на програмне забезпечення чи стартапи, а на енергосистеми, дата-центри, кабелі та системи охолодження, без яких сучасні моделі ШІ не можуть ефективно функціонувати.

ETF та ринок інфраструктури

За даними Bloomberg, ETF, що об’єднує провідні європейські компанії інфраструктурного сектору, показав зростання на 23% з початку року. Для порівняння, індекс Stoxx 600 зріс на 12%, а Nasdaq 100 — приблизно на той же рівень. Лідерами стали Siemens Energy, ключовий постачальник енергії для дата-центрів та гравець на ринку газових турбін, Prysmian, виробник кабелів, що зв’язують мережі, та Legrand, яка спеціалізується на системах розеток, стійок і охолодження для серверних. Виручка останньої від дата-центрів вже складає 20%.

Зображення: Bloomberg

Телекомунікаційний сектор

Телекомунікаційні компанії активно інвестують у цифрову інфраструктуру. Bloomberg зазначає, що Orange володіє понад 70 дата-центрами та планує розширення під потреби ШІ. Nokia отримує вигоду від геополітичних тенденцій: Європа зменшує залежність від американських та китайських мережевих рішень, що дозволяє компанії прогнозувати зростання попиту на свої «свічи» до €300 млн до 2026 року.

Довгострокова стратегія Європи

За інформацією Bloomberg, Європа не намагається наздогнати США за швидкістю розвитку, проте концентрується на довгостроковій стратегії. «Америка будує ракети, а Європа створює дороги, по яких вони потім полетять», — так описує ситуацію на ринку один із менеджерів.

Без стабільної енергомережі та цифрової інфраструктури навіть найпотужніші моделі ШІ залишаються лише кодом. Інвестиції в інфраструктуру стають головним маркером того, куди йдуть справжні гроші у секторі ШІ. Для інвесторів це сигнал: зростання в Європі буде підтримуватися фундаментальними активами, які забезпечують довгострокову стабільність та масштабування технологій штучного інтелекту.